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[2007/09/05]   中租迪和發行台灣第一宗資產證券化

發佈日期:2007/09/05

台灣金融資產證券化市場又見創新商品--國內首宗租賃及分期款債權證券化受益證券(Asset-backed Securities,ABS),於24日正式發行,這檔商品是由台灣工業銀行及香港上海匯豐銀行共同擔任安排機構,特為中租迪和公司以其融資性租賃及分期銷貨債權作為證券化標的,發行規模達新台幣60億元的證券化商品,其中優先及中間順位的48.9億元受益證券將於24日起起在櫃買中心掛牌。

 
本案是由台灣工業銀行及香港上海匯豐銀行為國內租賃業龍頭中租迪和公司籌集中長期穩定資金所精心規劃,以中租迪和公司部分之租賃及分期應收帳款作為證券化標的債權,發行為期5年之新台幣60億元受益證券,受託機構為台灣土地銀行,信用評等機構為中華信評公司,主辦承銷機構為台灣工銀證券及香港上海匯豐銀行證券。「中租迪和2007證券化受益證券」於8月24日在櫃檯買賣中心掛牌,每張受益證券票面金額為新台幣1000萬元。

 
本案發行之優先順位受益證券金額為新台幣44.7億元,占發行比例約74.5%,其信用評等為twAAA,固定票面利率為3.005%;中間順位受益證券發行金額為新台幣4.2億元,占發行比例約7%,其信用評等為twA,固定票面利率為3.555%;至於作為信用增強的次順位受益證券金額約為新台幣11.1億元,發行比例占本案約18.5%,由中租迪和公司自行持有。

 
台灣工業銀行董事長駱錦明表示,本案是以中租迪和公司對中小企業出租或銷售所產生之融資性租賃以及分期銷貨債權作為證券化標的,中租迪和公司有相當完善的風險管理制度,能有效落實風險控管,因此本案資產品質相當不錯,加上以次順位受益證券增強信用,所以本次發行的受益證券獲得相當高的信用評等。

 
駱錦明指出,中租迪和過去主要仰賴銀行提供之資金,本證券化案成功發行,使中租迪和得以經由證券化取得長期資金,使其在籌措資金上有多重選擇,減少對單一籌資管道的仰賴,同時也為中租迪和鎖定中長期固定利率之資金來源,支持其持續成長中的營業規模,避免受到景氣影響,並享有活化資產、改善財務結構的好處。他認為,國內ABS(資產抵押債券)潛在市場相當大,汽車貸款、信用卡應收帳款等都可以透過證券化設計成ABS,提高企業資產的流動性,並提供投資人不同的投資選擇,相信在中租迪和等龍頭企業的帶動下,會有越來越多金融機構與企業運用證券化的籌資管道,讓財務操作更靈活。

 
台灣工銀信託部資深經理黃存知表示,本案發行期間之前3年,規劃為循環轉讓期間,於該期間內,受託機構每月自證券化標的債權所收到之還本金額,將向中租迪和購買新標的債權,使中租迪和順利取得穩定的資金。本案初始發行將為中租迪和籌募新台幣48.9億元,用以充實營運資金及償還銀行借款,以降低其負債比率。

 
 

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